El David City Bank quebró en 1984. Fue el 55º banco comercial de los Estados Unidos en quebrar ese año. En este caso, el director bancario del estado de Nebraska declaró que el banco ya no era solvente. Los activos del banco fueron entregados a la FDIC, que comenzó a liquidar los activos de los préstamos.
Los agricultores de los alrededores se enfrentaban a una nueva crisis con el fracaso. Los prestatarios estaban seguros de que habría ejecuciones hipotecarias y de que los agricultores se verían obligados a vender sus granjas y ganado. Simplemente no había ninguna otra institución bancaria que estuviera dispuesta a prestar dinero adicional a los agricultores que ya le debían dinero al David City Bank.
Transcripción en español: Arriba de Nebraska: Dakota del Sur, David City se encuentra en el Condado de Butler
"Te tratan como si tuvieras lepra", dijo un agricultor cuando presentó una solicitud en una comunidad cercana. Otro agricultor dijo que cuatro bancos lo habían rechazado y que se estaba volviendo imposible obtener fondos para operar.
Los bancos vecinos dijeron que ya tenían sus propios préstamos agrícolas en problemas y que no podían aceptar más prestatarios nuevos. El otro banco en David City, First National, estaba otorgando algunos préstamos a los agricultores, pero fueron muy cautelosos.
Los empresarios y los agricultores del área de David City especularon que quizás de 30 a 40 ex prestatarios del David City Bank perderían sus granjas para el invierno de 1984.
Para ayudar a solucionar el problema, la FDIC intentó encontrar un comprador para el banco quebrado. Invitaron a varios intereses bancarios de Nebraska a presentar ofertas selladas para la compra del David City Bank. El adjudicatario fue el First National Bank of Omaha. Compraron el edificio del banco, su cartera de bonos y asumieron la responsabilidad de todos los pasivos de depósito, que ascendieron a $17,4 millones. Los funcionarios del First National Bank examinaron todos los préstamos pendientes y asumieron los que se denominaban "buenos préstamos". Los llamados préstamos "incobrables" se entregaron a la FDIC, que luego intentó cobrarlos o convertir la garantía en efectivo.
A los críticos les preocupaba que First National solo comprara algunos de los préstamos buenos y entregara demasiados préstamos "malos" a la FDIC para su liquidación. El banco informó que habían retirado aproximadamente una cuarta parte de los 297 préstamos agrícolas originales y que podrían recuperar más prestatarios agrícolas en el futuro.
David City se quedó con dos bancos como resultado del cambio de propiedad del David City Bank: First National Bank of Omaha / David City Branch y First National Bank of David City.
