En la década de 1980, la situación en la agricultura era peor. Al menos un tercio de los agricultores de Nebraska estaban en peligro de perder sus granjas. Los bancos estaban ejecutando la ejecución hipotecaria de los préstamos a los agricultores y las subastas aumentaban, vendiendo la maquinaria y los artículos domésticos de los agricultores en quiebra. La gente estaba desesperada y algunos empezaron a escuchar a los grupos extremistas. La amenaza de violencia era real.
Los productores agrícolas de Nebraska disfrutaban de tiempos prósperos a principios de la década de 1970 con una política agrícola federal generosa diseñada para impulsar los ingresos agrícolas. Como resultado, la producción agrícola aumentó considerablemente y muchos de los productos agrícolas se vendían a mercados extranjeros. Desafortunadamente, se alentó a los agricultores y ganaderos a pedir más préstamos debido a los precios agrícolas inflados y las tasas de interés favorables. Asumían grandes deudas. Las leyes fiscales federales también alentaron a los inversores externos a invertir en ganado. Se animó a muchos agricultores a comprar nueva maquinaria y más tierras de cultivo, a pesar de que los precios de la tierra estaban muy inflados.
La burbuja estalló en la década de 1980 cuando se impuso el embargo del presidente Jimmy Carter a los alimentos vendidos a Rusia. Más tarde, la administración del presidente Ronald Reagan intentó reducir los pagos del gobierno a la agricultura.
Las tasas de interés comenzaban a subir, el valor de la tierra cayó y el mercado de exportación cayó drásticamente. Más de un tercio de los agricultores de Nebraska se encontraban en problemas financieros. Las quiebras aumentaban y se estimuló la huida de la finca, lo que provocaba un efecto dominó en toda la economía del estado.
Cada vez más agricultores se quedaban sin dinero y no podían pagar sus facturas o préstamos. Entonces, cada vez más bancos perdían dinero en préstamos incobrables. La tasa de quiebras bancarias de Nebraska fue una de las más altas del país a principios de los 80. Muchos productores descubrieron que no podían pagar sus impuestos sobre la propiedad de la tierra, y mucho menos pagar el capital y los intereses de la tierra que habían comprado. La morosidad en los impuestos a la propiedad aumentó casi un 400 por ciento entre 1980 y 1985.
Los bancos tenían que ejecutar la ejecución hipotecaria de más y más préstamos agrícolas, tomando posesión de la tierra, la maquinaria y los artículos del hogar que se habían comprometido como garantía contra el préstamo. Luego, se realizarían subastas para vender los activos y satisfacer al menos parte de la deuda. Algunos agricultores se resistieron y algunos alguaciles del condado informaron que se encontraron con armas de fuego cuando fueron a cumplir las órdenes de ejecución hipotecaria.
En 1970, había alrededor de 73.000 granjas en el estado; en 1992, el número había caído un 23 por ciento a 56.000. La huida de la granja se convirtió en una estampida en la década de 1980, especialmente en la parte occidental del estado, donde la población agrícola de algunos condados se redujo en un 50 por ciento. Muchos agricultores y ganaderos tuvieron que buscar trabajo en centros urbanos que ofrecieran una mejor oportunidad de encontrar trabajo.
Si bien la cantidad de tierra dedicada a las operaciones agrícolas ha disminuido ligeramente desde 1970, el tamaño medio de las explotaciones ha aumentado considerablemente. En 1970, las granjas de Nebraska tenían un promedio de 659 acres; para 1992, habían aumentado en un 28 por ciento a un promedio de 841 acres.
El número de agricultores y ganaderos en Nebraska ha disminuido constantemente del 10 por ciento de la fuerza laboral total del estado en 1970 a alrededor del seis por ciento en 1990. En la década de 1980, los ingresos agrícolas nunca excedieron el 10 por ciento de todos los ingresos personales obtenidos en el estado. Si bien es cierto que la producción real de productos agrícolas se está convirtiendo en un factor menos significativo en la economía de Nebraska, los servicios relacionados (procesamiento de alimentos, mercadeo y transporte) se combinan para hacer que la agricultura sea básica para la economía del estado.
